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股市大跌往往是新手最吃虧

[2015-07-05 16:53:29] 來源:轉載 編輯:泗水 點擊量:
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導讀:在股票大跌前,中央媒體就曾發文警示風險。那么,股市一旦大跌,哪些人的財富會嚴重受損呢?

  在股票大跌前,中央媒體就曾發文警示風險,外資已撤走20億美元,5月5日收盤滬指暴跌4%。唱多者李大霄表示,郁金香的味道越來越濃,股市泡沫破滅的聲音將逐漸放大。

  李大霄指出,A股已進入非理性繁榮。在4400點一線,A股除滬深300外的2368只股票平均市盈率為79.75倍(整體法、TTM),已經非常接近6124點時的82.02倍,股息率為0.37%,低于6124點時0.46%的股息率,伴隨著股票供應增加、國際化推動、雙向交易完善等既定政策的實施,A股絕大部分股票長期估值頂部已經形成。

  如果按靜態股息率來計算,平均投資回報期要270年,就算以20年為一代的高效率,也要13.5代人才能完成此任務,遠超6124點時的217年。

  那么,股市一旦大跌,哪些人的財富可能嚴重受損?

  新入場的股民

  據中國證券登記結算有限公司稱,第一季度新開股票交易賬戶同比驟增433%,達到約800萬個。這些新增賬戶有超過62%是二三十歲的投資者開通的。

  新入場者一般都是高位接盤,跟上次6124大跌一樣,這些人將成為受損最大的群體。

  入場越晚的越惜售,在這種心態主導下,即便一時賺了,股市大跌時也必然虧損。

  追高危五類者

  以“危五類”(小盤股、次新股、垃圾股、題材股和偽成長股)為代表的股票將出現長期估值頂部,追高者將痛失絕大部分財富。

  以次新股為例,李大霄說,這類股票的平均市盈率為69.67,平均市凈率為7.39,平均股息率為0.17%,按此指標計算,一個投資人收回成本需要588年;

  偽成長股的平均市盈率為84.41,平均市凈率為4.63,平均股息率為0.28%,按此指標計算,一個投資人要想收回成本,需要357年。

  “題材股,平均市盈率為89.85,平均市凈率為5.01,平均股息率為0.24%,一個投資人需要416年才能收回投資成本。”

  抵押房子炒股的大媽

  近日一則大媽抵押房子貸180萬進入股市,半個月賺70萬的消息引發關注。其真假難以斷定。但中國大媽這個群體容易受別人影響來投資,獲取近日資訊的渠道也受到限制,又容易盲目跟風。因此即便短期賺錢,最后股市雪崩的時候也幾乎是最易受傷的群體。

  融資炒股的新手

  成飛集成重組失敗后,連續跌停對持股者傷害很深,要害在該股身上背負的13億融資盤。如果融資客在跌停前以1:1的融資比例買入,則股價跌去一般的時候,將被悉數打爆。

  如今股市融資融券出現新高峰。據4月27日數據,融資融券余額為18153億元,對賬戶的要求是交易滿180天,凈資產50萬元以上。若先用自有資金買股票再用擔保證券融資買入,對70%折算率的藍籌來說,杠桿大約在1.8-2.16倍左右。這是客戶買入折算率最高的藍籌的情況。通常客戶持有各種各樣的股票,杠桿通常在1.5-2倍左右。

  玩這些的有錢的新手比較多,有私募透露,找上門的投資者資金最少是2000萬,5000萬資金成了主流。

  而老股民中也有六成做了融資融券。

  相信政府救市和只聽正面分析的人

  中國股市雖然存在很多非市場因素,但政府在股市中扮演的角色并不能保證投資者的絕對利益。也沒有證據表明本輪牛市真正的原因是來此政府救市,更何況本輪牛市的大背景是增長下滑、“經濟趨冷”。在國際市場,任何一個國家的政府都會告訴本國民眾,一個健康和上升的股市對本國經濟有利,但縱觀全球股市歷史沿革,沒有一個國家能夠保證股市只漲不跌,或一直處在“慢牛”當中,就像其無法阻止一次又一次的金融危機和股市崩盤一樣。

  另外,很多投資者往往在買入股票之后,只喜歡聽到對股市的正面分析和對個股的利好消息,而很少對負面信息進行研究和關注。往往在牛熊轉換之間,“正面”消息越多,成交量就越大,賣方出貨就更容易,充當“接盤俠”的人也就越多。

  在炒股領域,相信政府救市和只聽正面分析的實際上是同一類人,這類投資者在牛市當中往往賺得最多,但經常在熊市中回吐大部分收益。值得關注的人,這類投資者精神狀態較好、比較樂觀,但也屬于最容易被套牢的一部分人。

  90后大學生

  不少90后大學生把獎學金、生活費或者借來的錢投入股市。他們都是圖新鮮找刺激的新手,有些家長認為炒股有利于提升他們的知識面,表達支持。雖然這部分人投入股市的錢可能不算多,但對他們形成股市的未來認知卻是很關鍵的一步。

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